История успеха: Уоррен Баффет

«Если вы все такие умные, то почему я тогда такой богатый»

Эта знаменитая фраза приписывается обаятельному американскому старичку-миллиардеру. Эксцентричный старик с внешностью провинциального профессора проживает в скромном доме в Омахе и часто разъезжает на старенькой «Хонде», купленной 10 лет назад на вторичном рынке за каких-то 700 баксов. На машине красуется номерной знак с надписью «thrifty», что переводится как «расчетливый». По этому знаку практически любой американец определит, что это автомобиль Уоррена Баффета — самого успешного инвестора и мирового богача по прозвищу «Оракул из Омахи».

Имя Уоррена Баффета на слуху даже у тех людей, кто вообще ничего не смыслит в финансах и экономике, но время от времени переключает телевизор с мыльных сериалов на новости. Это элементарно объясняется. Первые три места в легендарном списке мировых богачей журнала Forbes в последнее время ни разу не обходились без имени Уоррена Баффета, заработавшего за свои 76 лет свыше 40 млрд долларов. Самое интересное, что если отсчитывать от момента первой сделки, то получится, что зарабатыванием денег Уоррен Баффет занимается ровно 70 лет, то есть с шестилетнего возраста!
Будущее Уоррена Баффеты было предопределено еще до его рождения. Отец будущего величайшего инвестора всех времен и народов был биржевым трейдером, что не замедлилось сказаться на воспитании малыша Уоррена. Уже в шестилетнем возрасте с честными глазами он перепродавал по двойной цене своим родственникам банки «Кока-колы», приобретенные в лавке деда, а в семь записывал мелом на черной доске котировки акций в конторе своего отца.

В целом детство Баффета было насыщено деловыми начинаниями инициативного подростка, ум которого стремился к познанию скрытых механизмов рыночной экономики, но свой главный детский урок он получил в 11 лет.

Тогда карапуз Уоррен решил самонадеянно попробовать себя в биржевых спекуляциях и даже преуспел в этом. Выманив скромные сбережения у своей сестры Дорис и объединив со своими детскими капиталами, при помощи отца он купил три привилегированные акции Cities Service Preferred по 38 долларов за штуку, и стал ждать. Сразу после покупки цена акций упала до 27 долларов, а потом выросла до 40. Юный Уоррен продал акции и даже заработал 5 долларов на этой сделке, что можно было бы считать серьезным успехом, если бы не одно но. Через несколько дней цена акции Cities Service взлетела за отметку 200 долларов. Уоррен, запершись в своей детской комнате, сжимал в руках скромную выручку за акции и рыдал. Он пообещал себе, что никогда больше не будет торопиться.

Весна 1973 года, Уолл-Стрит, Баффету 43 года. В связи с небывалым нефтяным кризисом в США падают цены на акции, в том числе на ценные бумаги издательской группы и газеты The Washington Post, которую так любит читать Баффет. Вопреки всем законам инвестиционной логики и под удивленные взгляды брокеров Баффет начинает скупать акции газеты.

К июню 1973 года он купил 467 тыс. акций по средней цене 22,75 долларов (на общую сумму в 10,6 млн долларов), и это при том, что в конце 1972 года акция The Washington Post стоила 38 долларов. К концу безбензинового лета 1973 цена акций снизилась до 20 долларов за штуку. Но Баффет по-прежнему ведет себя странно — вместо того, чтобы срочно продавать акции и ограничить свои убытки, он невозмутимо взирает на фондовую лихорадку. К концу года акции продавались уже по цене ниже 20 долларов за штуку, а весной 1974 года акции неожиданно выросли, и в июне уже стоили 21 доллар. Все инвесторы кинулись продавать пока не поздно акции The Washington Post, но только не Баффет — слишком хорошо он помнил слезы 11-летнего мальчишки, упустившего из-за своей нетерпеливости рывок акций Cities Service.

В сентябре 1974 года акции The Washington Post упали до низшей отметки за все время торговли ими на нью-йоркской бирже. Баффет снова не реагирует на резкие колебания курса. Когда в 1975 году цена на акции издательской группы превысила цену первоначальной покупки, Баффет повел себя также и не кинулся за хоть какой, но прибылью. Он прождал 20 лет, и все это время терпеливо скупал акции своей любимой газеты. Он прекрасно понимал, что The Washington Post еще выстрелит, и некоторые проекты издательской группы начнут когда-нибудь приносить доход, но не прямо сейчас. В итоге так и вышло — The Washington Post стала одной из самых авторитетных и уважаемых газет мира. На сегодняшний день в портфеле Баффета лежат 1,7 млн акций — 70% акций The Washington Post — общей стоимостью 1,239 млрд долларов. За 30 лет пакет Баффета увеличился в стоимости примерно в сто раз!

Баффет завоевал симпатии и порой зависть финансистов всего мира не столько размером своего богатства, от большей части которого, к слову, он уже избавился, сколько высокими результатами своей инвестиционной деятельности и устойчивостью в неспокойной финансовой пучине. Сегодня его инвестиционный фонд The Berkshire Hathaway владеет акциями крупнейших транснациональных компаний, а его бизнес синоним стабильности и успешности. Миллионы инвесторов по всему миру пытаются разгадать секреты мастерства инвестиционного гуру Баффета.

Хотя по большому счету разгадывать ничего не надо, простодушный и открытый Баффет все рассказал уже сам. Интересен например вот такой случай.

В 1972 году Баффет за 25 миллионов долларов купил производителя шоколадных конфет See?s Candies. По всем раскладам, это была чудовищно невыгодная сделка. Объективная стоимость компании составляла 8 млн, тогда как ее тогдашний хозяин надумал щеки и дешевле, чем за 30 млн долларов продавать ее не хотел. Он бы так и сидел, и просил бы дальше эти тридцать миллионов, если бы в один прекрасный день в его дверь не постучал Баффет. Он стал первым покупателем, который начал торговаться от требуемой хозяином компании суммы. И сторговался до 25 миллионов.

Акционеры Berkshire, которые должны были одобрить сделку, хоть и безоговорочно доверяли Баффету, но все же недоумевали, зачем переплачивать в таком масштабе за какого-то производителя шоколадных конфет. Уоррен Баффет нашел гениальное решение, чтобы развеять все сомнения своих компаньонов по бизнесу. Он съел на их глазах конфету See?s и сказал: «У них потрясающий вкус, это уже само по себе их доказанное конкурентное преимущество», пообещав, что в ближайшие 20 — 25 лет фабрика будет приносить неплохие доходы. Прозорливость Баффета оказалась потрясающей — через несколько лет цена компании выросла в несколько раз и по темпам роста обогнала прирост индекса Dow Jones.

Именно в этом и состоит секрет успешных инвестиций Баффета — он покупает то, что ему нравится. На сегодняшний день Berkshire владеет крупнейшими мировыми брендами, которыми в повседневной жизни пользуется Уоррен. Он запивает гамбургеры Кока-колой, расплачивается карточками American Express, читает The Washington Post, летает самолетами Executive Jet, смотрит мультфильмы Уолта Дисеня, бреется по утрам бритвой Gillette. «Приятно осознавать, черт побери, что когда ты просыпаешься по утрам, миллионы мужчин по всему миру бреются твоими бритвами», — кокетничает Баффет.

Баффет не сразу пришел к принципу «покупай, что нравится». Во время учебы в университете он познакомился с известным теоретиком инвестиционного бизнеса Бенджамином Грэхемом, чья книга «Интеллектуальный инвестор» была на тот момент библией всех биржевых игроков.

Бенджамин Грэхем исповедовал традиционный принцип инвестирования — смотри на цифры, а не на то, что производит предприятие, которые ты хочешь купить. Грэхем считал, что надо вкладывать средства в заниженные котировки и умирающие компании, а не в качественные бизнесы по справедливой цене. Но Баффет не был бы Баффетом, если бы поддался традиционной доктрине инвестирования. В один прекрасный момент его осенило, что нужно делать все с точностью до наоборот. Его «метод маразма», как обзывали стратегию Уоррена его коллеги-инвесторы, оправдался в долгосрочной перспективе на все 100%. За эти годы он заработал больше, чем все его критики вместе взятые!
Офис империи Баффета Berkshire Hathaway Inc. находится в обычном захолустье, в котором вырос Уоррен — в Омахе. На сегодняшний день активы холдинга превышают 135 млрд долларов, в которые входят акции Coca-cola, Gillette, American Express, Freddie Mac, Wells Fargo, Walt Disney, Washington Post Co и кучи других известных и не очень мировых и американских компаний.

Несмотря на заработанные миллиарды долларов, Баффет в обычной жизни необычайно прост и спокоен. Как правило, большую часть дня он проводит в одиночестве в своем кабинете, не собирает собраний, не прибегает к услугам советников и старается избегать пустых формальностей. Инвестиционные решения он принимает, как правило, молниеносно.

Лишь недавно лучший друг Уоррена Баффета — Билл Гейтс — уговорил инвестора купить компьютер, чтобы Баффет мог играть в покер по Интернету. После этого в штат компании ввели программиста — обслуживать игровой компьютер Баффета.

. В своем завещании Баффет указал, что его семье отойдет лишь 1% его состояния, остальное будет потрачено в благотворительных целях.

Молодые инвесторы, пытаясь разгадать все тайны мастерства Баффета и изучая его инвестиционные механизмы, порой забывают, что Баффет добился успеха во многом благодаря своим человеческим качествам. Он всегда являл честность и порядочность в деловых отношениях, шел к своей цели и верил в свои силы. Баффет никогда не стеснялся признаваться в своих ошибках, и сохранял выдержку и спокойствие в самых критичных ситуациях на бирже. Возможно, во многом благодаря этому он стал одним из самых популярных и любимых богачей мира.

Категория: | Опубликовано 21.06.2009