Инвестиции в инфраструктуру

До сих пор вопрос инвестиций в инфраструктуру чаще всего ассоциировался с государственным сектором. Сегодня, в связи с масштабами и сложностью проектов, национальные правительства все чаще готовы сотрудничать с частными поставщиками капитала. Это выгодно растущему числу инвесторов, которые получили новый альтернативный класс инвестиций.

Инвестиции такого рода являются ключом к экономическому развитию любой страны

Это особенно заметно в странах БРИК (Бразилия, Россия, Индия, Китай), среди которых Китай демонстрирует значительную динамику. Аналогичная ситуация сложилась и в странах Персидского залива, где некоторые из этих проектов чрезвычайно эффектны. Ни 1 экономика не может эффективно функционировать без автомагистралей, мостов, больниц, школ, электростанций или систем связи, и хотя до сих пор гигантские инвестиции в инфраструктуру ассоциировались с развитыми странами (например, туннель под Ла-Маншем), сегодня, в условиях значительной динамики экономического роста стран с формирующимися рынками, именно страны доминируют в этой сфере. Интересные новости можно прочитать на сайте https://fblife.ru/.

Многие были удивлены эффективностью, с которой государственный сектор сотрудничает с частными банками и фондами, которые, основываясь на своем опыте реализации нефтяных проектов и т.п., привносят ценные ноу-хау, оптимизируя финансирование и управление рисками. Мы все еще находимся в зачаточном состоянии, но почти все специалисты видят, что впереди экспоненциальный рост, и в ближайшие 10-15 лет в фонды, инвестирующие в такие проекты, поступит несколько триллионов долларов.

Инфраструктурные проекты имеют отличительные особенности

Они требуют капитальных вложений и характеризуются длительным инвестиционным горизонтом, который чаще всего достигает 40-50 лет. Поэтому неудивительно, что огромный интерес проявляют пенсионные фонды, для которых особенно заманчива вторая особенность. Если добавить к этой картине огромные ресурсы, находящиеся в распоряжении этих фондов, и большую свободу управления активами с низкой ликвидностью, то сочетание получается почти идеальным.

Инновации, конечно, несут повышенный риск, но доходы становятся привлекательными. Но этот этап не продлится слишком долго, поскольку растущий интерес и широкие потоки капитала, вливающиеся в этот сегмент финансовых рынков, постепенно приводят к некоторому снижению уровня риска и доходности. Это неизбежно в связи с популярностью, которая наиболее благоприятна для рынка с точки зрения баланса спроса и предложения. Но что останется неизменным на протяжении десятилетий, так это низкая корреляция таких предприятий, например, с индексами акций. Эта особенность неоценима для создания эффективных инвестиционных портфелей, к чему стремится каждый рациональный инвестор.